Поделиться
Исследование: высокий спрос, господдержка и финансовая устойчивость стали драйверами роста ИТ-сектора в 2024 г.
В прошлом году сектор ИТ сумел сохранить устойчивую динамику ключевых показателей. Удвоение объема новых кредитов для ИТ-компаний, дальнейший рост инвестиций в основной капитал, быстрое увеличение оборота, наращивание прибыли стали важнейшими тенденциями его развития. Высокий спрос на ИТ-услуги, накопленный финансово-экономический потенциал, хорошая финансовая устойчивость компаний, а также разнообразные инструменты государственной поддержки сектора оставались ключевыми драйверами, показывает исследование, проведенное «СПАРК-Интерфакс» (имеется в распоряжении CNews).
Продолжение быстрого роста
Оценка сравнительной динамики базовых индикаторов сектора ИТ показывает, что замедление роста экономики не оказало на него существенного влияния. Сектор по-прежнему демонстрировал опережающее развитие. В январе-сентябре 2024 г. ИТ-сектор заметно превосходил национальную экономику по динамике оборота (на 28 процентных пунктов), инвестициям в основной капитал (на 29 процентных пункта), привлечению новых кредитов (на 83 процентных пункта). Ему удалось сохранить повышательную динамику финансового результата (прирост в 3%) на фоне сокращения среднероссийского показателя на 19%.
Между тем число банкротств в секторе ИТ продолжало увеличиваться. Количество конкурсных производств выросло за год на 6% до 186 на начало 2025 г. при общем падении их числа в экономике на 5%. Однако по показателю конкурсных производств на 1000 компаний, ситуация оставалась весьма благоприятной. Его значение находилось на уровне 2,2 предприятия, что в 3,7 раз ниже индикатора в среднем по России.
Изменение ключевых показателей развития ИТ-сектора в сравнении с общероссийскими в январе-сентябре 2024 г. к соответствующему периоду год назад
Объем кредитов и инвестиций значительно выросли
За 11 месяцев 2024 г. оборот сектора ИТ в текущих ценах (5586,7 млрд. руб.) вырос на 42% по сравнению с уровнем аналогичного периода год назад (на 23% за весь 2023 г.). Однако сектор не смог избежать определенного замедления темпов роста, которые все равно остаются весьма высокими. Так, темпы прироста оборота ИТ-компаний снизились до 32% в июле-ноябре 2024 г. по сравнению с 49% в первой половине года.
Одной из важнейших тенденций развития ИТ-сектора оставался продолжающийся инвестиционный бум. Хотя инвестиции росли не столь стремительно по сравнению с удвоением в 2023 г., прирост объема вложений составил внушительные 39% в январе-сентябре 2024 г. (до 496,4 млрд. руб.) При этом доля инвестиций сектора в общероссийских капиталовложениях выросла на 0,4 процентных пункта до почти 2,6% (1,3% в 2022 г.), что может свидетельствовать о дальнейших структурных сдвигах в инвестиционных потоках в российской экономике.
Восстановление прибыльности
Еще одной важной характеристикой развития сектора ИТ стало наращивание по ходу года финансового результата. Слабые результаты 1 кв. 2024 г. были более чем компенсированы в последующие 6 месяцев. В 3 кв. 2024 г. финансовый результат уже в 1,6 раза превышал показатель аналогичного периода год назад. В целом за три квартала объем превышения прибыли до налогообложения ИТ-компаний над убытками достиг 387,4 млрд. руб.
Квартальный финансовый результат ИТ-сектора в 2023-2024 гг.
Слабые результаты 1 кв. 2024 г. были более чем компенсированы в последующие 6 месяцев
Рост финансового результата отразился на рентабельности активов, которая выросла, как показывают оценки, сделанные на основе данных Росстата, с 3% в начале года до более 10% в 3 квартале и стала заметно опережать индикатор в среднем по России. По итогам 9 месяцев прошлого года рентабельность активов ИТ-сектора составила почти 7%, на 0,4 процентных пункта выше соответствующего среднероссийского показателя.
Бум кредитования
Устойчивое развитие сектора ИТ во многом опиралось на существенное увеличение его кредитования российскими банками. Процесс стимулировался рядом факторов, важнейшими среди которых были относительно низкий уровень проникновения кредитования, сложившийся в секторе в предшествующие годы, хорошая финансовая устойчивость ИТ-компаний как заемщиков, а также программа льготного кредитования, запущенная в 2020 г. Так, по данным «СПАРК-Интерфакс», на начало 2024 г. уровень проникновения кредитования в ИТ-секторе достиг 51%, увеличившись за год почти на треть. Однако по данному показателю сектор по-прежнему отставал от среднероссийского индикатора (на 9 процентных пунктов).
В январе-сентябре 2024 г. ИТ-сектор удерживал 6 место в ТОП-10 приоритетных секторов для банковского кредитования по динамике роста новых кредитов, как и в предшествующем году. При этом отмечалось быстрое наращивание кредитования, которое выросло более чем в 2 раза по сравнению с приростом в 64% в 2023 г. Задолженность ИТ-компаний по кредитам достигла 766,1 млрд. руб. на начало октября 2024 г., увеличившись с начала года более чем в 2 раза (на 15% в среднем по России). Размер задолженности по кредитам на 1 компанию вырос в 1,9 раза до 9,1 млн. руб.
Активное кредитование сектора ИТ привело к некоторому усилению долгового бремени, которое увеличилось в 2,2 раза по сравнению с 2023 г. Тем не менее, его уровень остается приемлемым и пока не вызывает беспокойства. На начало октября 2024 г. уровень долговой нагрузки ИТ-компаний был на 23% ниже, чем в среднем по России.
К тому же ИТ-сектор продолжает демонстрировать высокую надежность в обслуживание кредитов. Более того, доля просрочки в задолженности по кредитам заметно снизилась, с 1,9% в начале года до 1,2% в сентябре 2024 г. Показатель оставался в разы ниже индикатора, сложившегося в экономике (3,6%).
Хорошая платежная дисциплина
Ускоренное развитие сектора ИТ не могло не отразиться на динамике просроченной кредиторской и дебиторской задолженности. Однако данный процесс был в большей степени обусловлен быстрым расширением масштабов бизнеса, а не снижением финансовой устойчивости ИТ-компаний. Данные Росстата показывают, что ситуация в этой области остается стабильной даже несмотря на рост объемов просрочки по кредиторской и дебиторской задолженности.
За 9 мес. 2024 г. просроченная кредиторская задолженности сектора ИТ увеличилась на 27%, на 0,7 процентного пункта, опережая показатель в среднем по России. При этом удельный вес просрочки в совокупной кредиторской задолженности сектора оставался на низком уровне. Хотя данный показатель вырос с 0,8% в начале прошлого года до 1,0% в сентябре, его уровень был более чем 4,2 раза ниже индикатора по рынку в целом.
Заметно улучшилась ситуация у ИТ-компаний в управлении дебиторской задолженностью. Просрочка по дебиторке увеличилась за три квартала прошлого года лишь на 15%, тогда как ее прирост по России составлял 38%. Уровень просроченной дебиторской задолженности снизился до 3,5% от объема задолженности, что было более чем на треть ниже среднего индикатора по экономике.
Надежность делового партнера
Отраслевая оценка уровня надежности делового партнера приобретает растущую актуальность в условиях снижения информационной прозрачности российского бизнеса в результате приостановки раскрытия некоторых статистических данных и отчетов самих компаний. В этой связи одним из показателей такой надежности могут служить специфические индикаторы риска, которые позволяет рассчитать функционал СПАРК-Интерфакс. В частности, речь идет о доле компаний сектора в рисковых реестрах и со Сводным индексом «Высокий риск». Согласно этим показателям, отраслевая надежность ИТ-сектора оставалась на сравнительно высоком уровне по состоянию на начало 2025 г.
Доля ИТ-компаний со Сводным индексом «Высокий риск» в общей численности составила 34%. По этому показателю сектор уступал лишь обрабатывающей промышленности (28%). При этом ИТ-компании выглядели намного более предпочтительно по сравнению с экономикой в целом (37%), превосходя транспорт, строительство, оптовую торговлю и сельское хозяйство.
Доля компаний со сводным индексом «Высокий риск» по состоянию на январь 2025 г.
Сводный индикатор является совокупной оценкой аналитических показателей индекса должной осмотрительности, индекса финансового риска, индекса платежной дисциплины, а также статуса компании (состояния ликвидации, банкротства и т.д.)
Доля ИТ-компаний в рисковых реестрах достигала лишь 0,9% в январе 2025 г. по сравнению с 1,2% в начале 2024 г., что было меньше, чем во многих других видах экономической деятельности. (Рисковые реестры включают компании, отсутствующие по юр.адресу по данным ФНС; входящие в Реестр недобросовестных поставщиков; юр.лица, в состав исполнительных органов которых входят дисквалифицированные лица; и др.) Среди основных причин включения ИТ-компаний в рисковые реестры были отсутствие по юридическому адресу (80% случаев против 69% года назад) и включение в список недобросовестных поставщиков (19% и 29% год назад).
Таким образом, совокупность данных официальной статистики и индикаторов СПАРК-Интерфакс, позволяют сделать вывод, что в прошлом году ИТ-сектор сумел сохранить место в числе наиболее быстро развивающихся и устойчивых секторов российской экономики. Растущий спрос на ИТ-услуги, бум в кредитовании российскими банками, механизмы государственной поддержки позволяли наращивать инвестиции в основной капитал и генерировать растущие объемы прибыли. Между тем замедление развития экономики, ужесточение кредитно-денежной политики, а также ожидаемое усиление налогового бремени неизбежно будут оказывать сдерживающее влияние на ускоренную динамику ИТ-компаний, отмечавшуюся в последние годы.
Короткая ссылка
